本報(bào)記者 殷高峰

　　5月25日，碳化硅（SiC）概念板塊再度活躍，無(wú)錫新潔能股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新潔能”）等多只股票漲停。江蘇捷捷微電子股份有限公司、山東天岳先進(jìn)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天岳先進(jìn)”）等個(gè)股紛紛跟漲。

　　“碳化硅板塊近期反復(fù)活躍的深層原因，是行業(yè)基本面已開(kāi)始改善?！鄙虾?jì)懋資產(chǎn)管理有限公司合伙人丁炳中在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，經(jīng)歷2025年的價(jià)格陣痛后，碳化硅市場(chǎng)正逐步回暖。與此同時(shí)，隨著碳化硅在儲(chǔ)能、AI數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域應(yīng)用的拓展，其需求有望持續(xù)增長(zhǎng)。

　　供需格局明顯改善

　　經(jīng)歷了去年劇烈的價(jià)格震蕩后，碳化硅市場(chǎng)在今年迎來(lái)回暖。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，隨著下游需求回暖，4月份6英寸價(jià)格較3月份低位有所回升，8英寸價(jià)格也止跌企穩(wěn)。2025年，6英寸襯底均價(jià)一度從年初的4000元/片至4500元/片降至2000多元/片，部分散貨甚至出現(xiàn)1800元/片的極端報(bào)價(jià)。

　　南京晶升裝備股份有限公司在4月初的機(jī)構(gòu)調(diào)研中也表示，2026年以來(lái)，6英寸碳化硅襯底價(jià)格已出現(xiàn)較大幅度反彈，8英寸產(chǎn)品則止跌企穩(wěn)并小幅上漲，部分襯底廠商已收到下游客戶新增訂單需求，行業(yè)供需格局得到明顯改善。

　　萬(wàn)聯(lián)證券投資顧問(wèn)屈放在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)分析：“當(dāng)前的價(jià)格反彈并非短期波動(dòng)，而是前期產(chǎn)能出清和市場(chǎng)供需趨于平衡的必然結(jié)果。2025年的價(jià)格戰(zhàn)雖然慘烈，但客觀上加速了行業(yè)優(yōu)勝劣汰，那些缺乏技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)的中小廠商正逐步退出，頭部企業(yè)則憑借規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢(shì)迎來(lái)集中度提升的窗口期?！?/p>

　　“供給端的洗牌只是行業(yè)反轉(zhuǎn)的一個(gè)側(cè)面，真正讓市場(chǎng)回暖的，是下游需求的快速增長(zhǎng)?！倍”斜硎?。

　　在應(yīng)用端，碳化硅在新能源汽車、AI數(shù)據(jù)中心、光伏儲(chǔ)能、工業(yè)家電乃至軌道交通等多個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用持續(xù)增長(zhǎng)。開(kāi)源證券研報(bào)預(yù)計(jì)，2030年SiC市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)124億美元，AI基礎(chǔ)設(shè)施將貢獻(xiàn)近半數(shù)需求。華西證券研報(bào)分析，預(yù)計(jì)到2030年，整體電源的SiC襯底需求有望接近700億元。

　　“隨著碳化硅產(chǎn)品價(jià)格的下降，今年將成為碳化硅應(yīng)用的大年，在汽車、儲(chǔ)能、AI電源上均會(huì)廣泛應(yīng)用?！蔽錆h力源信息技術(shù)股份有限公司在5月20日接待機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)做出這一判斷。

　　“傳統(tǒng)新能源汽車賽道仍是基本盤(pán)，但AI數(shù)據(jù)中心等新場(chǎng)景正在加速放量，碳化硅正從‘單車滲透’邁向‘全域爆發(fā)’。”丁炳中分析稱。

　　多家A股公司加強(qiáng)布局

　　行業(yè)熱度已傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。襯底環(huán)節(jié)，天岳先進(jìn)正全力沖刺8英寸。該公司去年碳化硅產(chǎn)品折合產(chǎn)量69.04萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)68.31%，其上海臨港工廠二期擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃推進(jìn)中，還聯(lián)合四家伙伴簽下戰(zhàn)略協(xié)議，打通從材料到車規(guī)應(yīng)用的全鏈條。浙江晶盛機(jī)電股份有限公司旗下浙江晶瑞電子材料有限公司年產(chǎn)60萬(wàn)片8英寸項(xiàng)目也在加速投產(chǎn)，在馬來(lái)西亞的工廠預(yù)計(jì)今年底通線，目標(biāo)直指AI和新能源的爆發(fā)式需求。

　　在器件與模組環(huán)節(jié)，新潔能憑借碳化硅IPM產(chǎn)品快速打開(kāi)市場(chǎng)，搭載該方案后整機(jī)體積可縮小30%至50%。華潤(rùn)微電子有限公司多款SiC MOS產(chǎn)品已通過(guò)車規(guī)認(rèn)證，主驅(qū)模塊實(shí)現(xiàn)批量上車，其碳化硅產(chǎn)線去年已基本滿產(chǎn)，今年將加快拓展數(shù)據(jù)中心等新領(lǐng)域。

　　在上游的設(shè)備與材料環(huán)節(jié)，錦州神工半導(dǎo)體股份有限公司5月13日發(fā)布公告稱，擬向特定對(duì)象發(fā)行A股股票，募集資金總額不超過(guò)10億元。其中，碳化硅陶瓷零部件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目擬投入募集資金3億元。該公司稱，該項(xiàng)目將填補(bǔ)國(guó)內(nèi)高端SiC陶瓷零部件自給能力不足的產(chǎn)業(yè)瓶頸。

　　“碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋從襯底、器件到設(shè)備材料，每個(gè)環(huán)節(jié)都有中國(guó)企業(yè)在加速突破?！鼻疟硎荆S著8英寸量產(chǎn)爬坡和終端需求放量，碳化硅產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程正在全面提速。